活久见！‍‍‍‍‍

作家 | 高岩、武丽娟、谢好意思浴

起首 | 野马财经

活久见！近日，中国证监会公布的一则《行政处罚决定书》，几乎跌碎世东谈主的眼镜。

证监会表现，因在星星科技（300256.SZ）股票紧要资产重组进程中，光大证券投行职工（原投行总司理）赵远军手脚内幕信息知情东谈主，在内幕信息公开前交往“星星科技”股票，最终耗费约532.59万元。

固然搞“老鼠仓”还亏了500多万，但赵远军被证监会认定该行动违抗干系章程，并被处以罚金460万元和10年证券阛阓禁入，演出了一出现实版“偷鸡不成蚀把米”。

图源：证监会官网

光大证券回复“彭湃新闻”称：“坚硬撑持证监会对公司前职工行政处罚的决定，将严格按照公司问责轨制章程，对职守东谈主严肃职守根究，并举一反三，进一步开展全面自查整改。”光大证券强调，对职工执业行动造孽非法问题对峙“零容忍”原则，下一步，将不竭完善管控长效机制，以严的递次推动严的氛围全面酿成。

而星星科技原实控东谈主叶仙玉，在本年7月11日，也通过实控的另一家上市公司水晶光电公告，已被台州市路桥区监察委员会立案看望并实施留置递次。

把柄证监会罚单的具体信息，2020年2月17日，星星科技筹备紧要资产重组时间，光大证券的投行东谈主员康某把柄星星科技情况和融资法例，瞎想了干系决议，向赵远军申诉紧要资产重组名堂情况，并发送了分析论述。5天之后，赵远军参与了与星星科技该项议论视频会议。2020年3月15日，星星科技发布干系紧要资产重组公告。

图源：星星科技公告

证监会觉得，星星科技内幕信息酿成时刻不晚于2020年2月22日，公开于2020年3月15日，赵远军属于内幕信息知情东谈主。

把柄看望，赵远军使用“赵某江”证券账户，于2020年2月25日、2月28日，统共买入“星星科技”160.16万股，成交金额1141.22万元。后又于2021年8月18日、8月19日，赵远军将其一皆卖出，成交金额609.59万元。上述交往耗费近532.59万元。

证监会觉得赵远军造孽情节较为严重。对赵远军采取10年证券阛阓禁入递次，除不得陆续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司、非上市公众公司董事、监事、高等解决东谈主员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司、非上市公众公司董事、监事、高等解决东谈主员职务。

据《行政处罚决定书》记录，赵远军觉得量罚过重，如故提倡狡辩见识：一、案涉内幕信息酿成时点认定作假。二、其不明察案涉内幕信息。三、买入“星星科技”是基于一又友保举和个东谈主磋议，且案涉交往行动不具有额外性。四是，其存在积极配合看望等情形。

证监会暗示，量罚时已充分推敲了当事东谈主造孽行动的事实、性质、情节与社会危害程度，量罚合适，对赵远军的狡辩见识不予采取。

“赵远军手脚投行阐扬东谈主进行内幕交往，属于知法罪人，因此被认定为情节严重。”有证券业东谈主士在粗野媒体小红书上发帖批驳。

公开贵寓流露，赵远军降生于1971年，有多年投行训导，涉案时间就任于光大证券。具体来看，赵远军2019年曾担任光大证券投资银行事迹部总裁，2020年担任光大证券投资银行总部总司理。

前投行事迹部总司理在职时间非法，让光大证券这家老牌券商也被推优势口浪尖。

光大证券建造于1996年，总部位于上海，2009年登陆上交所，2016年登陆港交所，光大集团通过平直持股25.15%、障碍持股20.73%限度光大证券。

2024年上半年，光大证券终了营收约41.85亿元，与客岁同期比拟下滑了32.29%；归母净利润则为13.91亿元，同比下滑41.87%。

图源：光大证券2024年半年报

半年报流露，光大证券论述期内最大的收入来自资产解决业务，主要包括零卖业务、融资融券业务、股票质押业务、期货经纪业务及国外资产解决及经纪业务。论述期内，该业务收入占比48%，终了收入20亿元，较客岁同比着落了约23.07%。

其次是机构客户业务，包括机构交往业务、主经纪营业务、资产托管及外包业务、投资磋议业务、金融改进业务及国外机构交往业务。该业务收入占比13%，终了收入5.4亿元，同比下滑了32.5%。

而Wind数据流露，2024年上半年，光大证券投行业务收入在54家券商中名按序11，为4.52亿元，同比下滑了27.99%；投行业务利润为4.3亿元，同比下滑了30%。

图源：Wind数据

截止2024年6月末，光大证券完成股权主承销宗派2家(不含可交债)，股权承销范围10.9亿元，主承销宗派名按序14名，主承销金额名按序16名。

其中，光大证券完成IPO名堂1家，承销范围9.61亿元，IPO宗派名按序13名，IPO承销金额名按序11名；完成再融资名堂1家，承销范围0.5亿元，再融资宗派名按序15名。

具体来看，2024年上半年，光大证券完成了国度级专精特新企业盛景微（603375.SH）IPO，该公司是一产品备高性能、超低功耗芯片瞎想能力的电子器件提供商，主要产品为电子限度模块。

盛景微2024年上半年营业收入2.29亿元，同比下滑39.91%；净利润911.97万元，同比下滑89.77%。截止9月18日，盛景微报收30.2元/股。

Wind数据流露，近一年以来，光大证券共有9家IPO列队名堂，其中，保定维赛新材料科技股份有限公司及江西悦安新材料股份有限公司名堂已裁撤，撤否率为22.22%。

图源：Wind数据

除此以外，光大证券还主要通过香港子公司开展国外投资银行业务。2024年上半年，香港子公司完成股权类名堂9个，债权类名堂4个，其中包括8个境内企业国外融资名堂，IPO承销名堂数名次全阛阓第14位。

光大证券暗示，2024年下半年，公司股权融资业务将加强成本阛阓“看门东谈主”就业，把合规性放在首位，加强现存名堂把控，抓好业务施行，普及详尽服务能力；债务融资业务将对峙作念好金融撑持，以阛阓化技能沟通饱读动成本投资国度要点战术范围，促进制造业产业升级，撑持高新技巧产业发展；推动金融债券刊行，进一步普及合规执业质地。

花开两朵各表一枝，星星科技底本是闻明“浙商”叶仙玉麾下公司。2013年，叶仙玉曾以75亿资产位列胡润百富榜第212位；到2021年，叶小宝、叶仙玉父子以48亿资产列第1483位；2022年之后的胡润百富名单中，已莫得叶仙玉的名字。

叶仙玉的第一桶金就和销售雪柜有计划，起家的公司是设置于1988年的星星集团，前身为浙江星星电器工业公司，在白色家电行业，尤其是台州当地享有殊荣，1991年，星星冷柜面市，1995年就冲到了行业第二，仅次于那时的冷柜行业老大澳柯玛。星星坐褥的冷柜、雪柜均被认定为“中国名牌”。

星星集团(1560.HK)自后还孵化了2家上市公司星星科技、水晶光电（002273.SZ），以及2家拟上市公司星星冷链和夜视丽。截止2022年，集团领有总资产295.6亿元，年销售收入118.09亿元。

起首：罐头图库

2003年9月，星星科技建造于浙江台州，2011年8月在深交所创业板挂牌上市，是花消电子视窗驻守屏行业首家上市企业，主要从事视窗驻守屏、触控流露模组、精密结构件及电动两轮车的研发、坐褥和销售业务。上市前，其配合“一又友圈”多是诺基亚、摩托罗拉、黑莓、索爱等老牌手机。

跟着智妙手机的兴起，紧抱诺基亚大腿降生并成长的星星科技，日子不如从前好过。2019年，独创东谈主叶仙玉萌发了退意，萍乡经开区管委会从星星科技原实控东谈主叶仙玉手中赢得限度权，将其改名为江西星星科技股份有限公司（以下简称“江西星星”）。

2020年3月15日，星星科技公布紧要重组决议，以刊行股份和支付现款形势购买江西星星48.75%股权，并召募配套资金。而恰是这次重组让光大证券原投行总司理“马失前蹄”，非法进行内幕交往，并亏了钱。

起首：罐头图库

不外，国资接办后，星星科技却曝出作秀大雷，子公司也陆续被请求歇业重整或歇业计帐。

2021年8月20日，星星科技发布公告，发现2020年财务数据存在管帐纰缪，全年纪迹由盈利0.52亿元变为耗费25.45亿元，事迹大变脸，差额接近52倍。财报纠正后，星星科技被实施退市风险警示，简称变更为*ST星星。随后被证监会立案看望。

2023年8月7日，ST星星收到证监会《行政处罚决定书》。2019年至2020年，虚增47亿元营收，星星科技实时任董事长等东谈主被统共被罚2560万元。

具体而言，2019年至2020年，星星科技通过编造销售业务、编造租出和加工业务等形势虚增收入，通过编造采购业务、编造采购扣头等形势虚减营业成本，以及通过少计商誉减值损失等形势进行财务作秀。

其中，2019年虚增营业收入14.39亿元，虚增营业成本2.65亿元，虚增利润总数11.74亿元，分别占当期表现营业收入的22.68%，营业成本的4.98%，利润总数的761.2%。

2020年，通过财务作秀行径虚增营业收入32.58亿元，虚增营业成本15.95亿元，虚增利润总数16.63亿元，分别占当期表现营业收入的39.26%，营业成本的22.22%，利润总数的3799.51%。

星星科技虚假记录还触及多家子公司。通过上述编造销售、编造租出和加工业务等形势，星星触控2019年、2020年分别虚增收入2亿元和1.89亿元；星星精密2019年、2020年分别虚增收入2.82亿元和4.93亿元。星星科技对前述2家子公司进行商誉减值测试所依据的财务基础数据作假，导致少计提商誉减值损失。

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此外，证监会还指出，星星科技存在少计商誉减值损失的情况，公司收购星星触控和星星精密酿成的商誉在2019年12月31日和2020年12月31日已发生减值1.47亿元和7.29亿元，上市公司在往时年报中却表现称未发生减值。

证监会对星星科技予以训诲，并处以600万元罚金，对时任董事长刘建勋、时任总司理潘清寿、时任董事长刘琅问处以450万元罚金，对公司及9名职守东谈主被罚金数额统共2560万元。

其实，星星科技在这次财务作秀之前，已累计进行过五次事迹修正。2012年、2013年、2015年、2017年、2018年，星星科技都发布过事迹修正公告，其中除了2015年外，其余时期均为向下修正。正因此，星星科技连年来已屡次被交往所采取出具监管函、通报品评等监管递次。

北京国度管帐学院管帐磋议与发展中心副训诫胡明霞曾撰文暗示：“从2019年至2021年公司公告事迹变脸之前，星星科技的董事长流畅三年出现变动，董事会成员、高管等也屡次进行调理。这样频频的高层变动导致企业计议立场的多重退换，从而使企业的既定决议无法得以施行，也导致了计议的浩瀚。天然，这种变动也可能是星星科技计议出现严重穷困的一个紧要表现。”

出乎料到的财务大留恋冲击波，让星星科技现出了“原形”，重复星星科技被请求歇业重整的讯息，让一众投资者损失惨重。2021年8月16日至2021年8月25日的7个交往日，星星科技股价从5.84元/股跌至2.38元/股，跌幅达59%。随后，公司的股票也因此被实施退市风险警示，从星星科技变更为“*ST星星”。

现在，仍有不少讼师在代理星星科技的投资者维权索赔。浙江裕丰讼师事务所厉健讼师称，已代理部分投资者向南昌中院告状。把柄法令诠释，暂定在2020年4月29日至2021年8月20日历间买入ST星星股票，并在2021年8月20日收盘时仍持有该股票的受损股民，不错索赔。能否获赔、补偿若干以法院认定为准。

遭逢了这样多事情的星星科技，于2021年底歇业重整。主营电动车研发、制造、销售企业立马集团接盘，2022年8月，星星科技的试验限度东谈主由萍乡国资变更为应光捷、罗雪琴鸳侣。星星科技从手机供应商变身为“小电驴”坐褥商，2022年年报中，公司的业务范围也增多了“电动两轮车的研发、坐褥和销售业务，”但该业务处于起步阶段。2023年7月，星星科技底本很紧要的控股子公司星星精密科技（东莞）有限公司也被宣告歇业。

截止2024年中报，星星集团和叶仙玉仍为星星科技的前十大流通股东，分别持股0.61%和0.54%。

逐渐出手风口浪尖上的星星科技后，叶氏家眷仍在陆续鼓励旗下公司IPO，延长成本疆土。

除了星星科技，2008年9月上市的水晶光电（002273.SZ）亦然星星集团旗下上市公司。水晶光电触及五大产业板块的研发与制造企业，产品包括光学元器件、生物识别、薄膜光学面板、新式流露、反光材料等。

2008年刚上市时，星星集团持有水晶光电31.5%股权，尔后，启动不竭减持和质押。2013年1月15日至9月9日，星星集团通过大批交往累计减持1670万股，占总股本的比例近5%，套现约3.5亿元。2016年3月，星星集团减持465.9万股，套现1.46亿元。仅2013年-2016年，星星集团累计减持2135.9万股，占比为6%，统共套现4.9亿元。

同期，截止2024年上半年，星星集团持有的1.24亿股水晶光电股份中，有9780万股处于质押情状，占水晶光电总股本的7.03%。

截止2024年中报，星星集团持有水晶光电8.9%的股份，系第一大股东。

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IPG首席经济学家柏文喜暗示，大股东手里持有上市公司控股权，股票流动性好，又有股市交往酿成的比较客不雅公允的价钱，是金融机构最心爱的典质品之一，因此上市公司大股东在融资或者担保时更偏疼股票质押。关联词，股票质押融资若是出现到期不行还款的情形，则出借东谈主有权垄断质押权，从而可能导致大股东控股权的丧失，由此激发上市公司试验限度东谈主的变动。

截止9月18日，星星集团报收0.141港元/股，市值0.9亿港元；水晶光电报收15.31元/股，市值213亿元；星星科技报收2.2元/股，市值50亿元。

除了手抓3家上市公司的股权外，叶仙玉为首的叶氏家眷此前也在积极鼓励2家公司的IPO程度。

图源：罐头图库

水晶光电子公司——夜视丽新材料股份有限公司（简称“夜视丽”），从事反光材料额外成品研发、坐褥和销售，于2022年递交了《招股书》，准备分拆上市冲击创业板。从股权结构来看，星星集团持有水晶光电8.9%的股份，同期星星集团的一致行动东谈主深改哲新持有水晶光电5.28%的股份。缺憾的是，因夜视丽事迹低于预期，水晶光电决定间隔分拆上市缱绻，已于客岁8月裁撤IPO请求。

叶氏家眷麾下另一家紧要公司是星星冷链，准备在上交所主板上市，缱绻募资15.42亿元。2018年，星星冷链的实控东谈主，由叶仙玉变为其弟弟叶仙斌和弟妇戚丽君，鸳侣二东谈主平直和障碍统共限度星星冷链50.34%的股份表决权。

叶仙斌入主星星冷链之后，公司解决层流畅3年发生变动，并随同12家控股子公司和2家分公司刊出。尔后又经过屡次复杂的股权变动，现在，叶仙玉连同星星集团仍持有星星冷链24.79%的股份，系第二大股东。

但2023年11月，上交所间隔了对星星冷链IPO审核。

图源：上海证券交往所

有股民在雪球等投资者社分歧析觉得，叶仙玉实控的星星科技事迹爆雷，多数财务作秀恐慌阛阓，监管和保荐机构对于其手中另外2家公司财务数据的严实关心和督导，大约是其未能陆续上市程度的原因之一。

而勤勉还不啻于此，在本年7月11日，水晶光电公告，叶仙玉已被台州市路桥区监察委员会立案看望并实施留置递次。公司干系阐扬东谈主曾回复媒体称，水晶光电的解决层和股东是分开的，试验限度东谈主叶仙玉被立案看望不会对公司计议产生任何影响。

除此以外，对于叶仙玉遭看望一事，现在还莫得进一步的讯息。

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